As instituições bancárias estão experimentando créditos de finanças descentralizadas (DeFi) e stablecoins apoiadas por vários ativos, como dinheiro ou soja.

Atualmente, o financiamento descentralizado ou DeFi é um espaço aberto onde os usuários acessam serviços bancários sem a necessidade de uma instituição intermediária. Qualquer pessoa com conexão à internet pode fazer uso dessa infraestrutura digital para emprestar, guardar, investir, comprar e muito mais.

Dessa forma, o DeFi compartilha características com as finanças tradicionais, mas sua maior diferença está na forma como são executadas. Contratos inteligentes são a tecnologia subjacente que materializa essa ideia, sem a intervenção de uma autoridade mediadora como um banco.

São acordos digitais que são feitos entre duas partes e depois armazenados em um banco de dados público imutável. Esse espaço é o blockchain, que atua como um livro-razão para moedas digitais.

O papel deste contrato inteligente é permitir, por exemplo, que uma pessoa empreste ou empreste uma moeda digital, sem a intervenção de uma entidade que facilite a transação e cobra uma taxa de intermediação.

Esse protocolo começou a atrair a atenção da indústria financeira tradicional, que o vê como uma forma de se adaptar às tendências e demandas dos usuários, além de reduzir custos.

Mas como é possível vincular um sistema descentralizado a um centralizado? A resposta pode estar nas stablecoins, que têm uma proposta legal ou fiduciária, como o euro ou o peso, como garantia. Por exemplo, o USDT tem o dólar como seu ativo de apoio.

Como apontado pelo Banco de Compensações Internacionais (BIS), as  stablecoins continuarão a desempenhar um papel importante no ecossistema DeFi, pois facilitam as transferências de fundos entre plataformas e usuários, evitando que os participantes tenham que converter de moeda para criptoativo e vice-versa em cada operação.

Ao automatizar processos, a infraestrutura DeFi tem o potencial de reduzir custos no envio de dinheiro internacionalmente, iniciar economias criptográficas e, das últimas tendências, explorar empréstimos.

O QUE É UM EMPRÉSTIMO CRIPTO?

Essa nova tendência pode ter duas modalidades. No primeiro, uma plataforma para compra e venda (ou troca) de ativos cripto é usada para vincular duas pessoas: uma que quer emprestar e outra que quer receber um empréstimo, em uma estrutura descentralizada. Os juros – gerados semanalmente ou mensalmente – são pagos diretamente ao credor, enquanto o tomador coloca seus próprios ativos virtuais como garantia.

Na segunda modalidade, e que de alguma forma vincula finanças descentralizadas com as tradicionais, bancos ou fintechs concedem créditos apoiados por ativos virtuais a clientes que recebem financiamento em moeda fiduciária (dinheiro fiduciário) ou outros ativos físicos. Por exemplo, a startup mexicana Del.ai, focada em microcréditos para pequenas e médias empresas, está aproveitando as criptomoedas estáveis como capital para expandir seu portfólio. No entanto, seus clientes recebem os fundos em suas contas em pesos mexicanos e concordam em pagá-los da mesma forma.

No entanto, a volatilidade das criptomoedas preocupa mais de uma instituição. Os reguladores financeiros globais alertaram este ano que os ativos virtuais poderiam ameaçar a estabilidade do sistema devido ao seu tamanho crescente, instabilidade no valor e relacionamento cada vez mais próximo com o setor financeiro tradicional. Portanto, o ponto-chave dos empréstimos cripto é o uso de um bem estável – como stablecoins – para ter certeza durante o processo.

Os benefícios desse tipo de empréstimo são variados e estão impactando por sua praticidade e por como estão reconstruindo a relação entre crédito e usuários.

Eles têm baixas taxas de juros em comparação com cartões de crédito ou outros produtos tradicionais similares e exigem históricos de crédito.

EMPRÉSTIMOS CRIPTO EM BANCOS

Você pode pensar que o empréstimo cripto ainda está longe do ambiente bancário tradicional, mas a verdade é que alguns players do mercado já estão experimentando esses novos produtos disruptivos.

Uma  startup focada em blockchain e o Banco Santander na Argentina fizeram uma parceria para forjar a primeira aliança global para apoiar empréstimos com tokens associados a commodities agrícolas, como grãos.

Para isso, a Agrotoken lançou o teste entre mil agricultores que podem obter empréstimos apoiados por seus tokens agrícolas, que são reembolsáveis em criptomoedas ou dinheiro.

Os três tokens de commodities da Agrotoken são cada um deles apoiados por uma tonelada de grãos.

Ao tokenizar suas culturas, os agricultores podem usá-las através de exchanges de commodities, outras criptomoedas, empregá-las como garantia em outros empréstimos ou para pagamentos em outros produtos ou serviços de comerciantes participantes do programa.

Nas palavras da Accenture, que realizou um estudo de caso sobre esse projeto, a aliança entre a fintech e a instituição financeira está permitindo “o desenvolvimento de um sistema de empréstimos com garantia simbólica que permitiria aos agricultores acesso fácil e fluido a um novo sistema de crédito a taxas competitivas”.

Conexões e iniciativas como essas podem aumentar nos próximos anos.

De fato, as projeções do BIS sugerem que as infraestruturas DeFi e as atividades financeiras tradicionais experimentarão cada vez mais ligações, a fim de participar do desenvolvimento de negócios no crescente mercado cripto.

Andy Tran